首页 > 财经 > 正文

私募火速解读美联储降息 全球降息大潮下央行会跟吗?

[摘要] 消息面,隔夜凌晨2:00美联储进行今年第2次降息25个基点,将联邦基准利率下调至1.75%-2%。全球央行奔跑在货币宽松的大道上。全球越来越多的央行进行降息,为中国央行的宽松货币政策提供了良好的背景。

北京时间凌晨,美联储再次下调利率25个基点,将联邦基金利率目标区间下调至1.75%-2.00%,并将超额存款准备金率(ioer)下调30个基点。这是美联储今年第二次降息,距上次降息不到两个月。

事实上,市场已经预料到这次降息和降息。会议前夕,许多投资银行机构普遍预测美联储将降息25个基点。美国联邦储备委员会(fedwatch)工具显示,自6月初以来,市场一直将美联储9月份联邦公开市场委员会(fomc)降息至1.75%-2.25%视为第一个概率事件,尽管其概率曾在会议前降至50%。此外,在昨日对私募网络的调查中,73.25%的私募机构还认为,美联储将维持此前降息25个基点的市场决定。

美联储宣布降息后,阿联酋央行立即宣布降息25个基点,以跟上美联储的宽松步伐。今早,香港金融管理局亦宣布将基准利率下调25个基点至2.25%。今天,日本银行、印度尼西亚银行、英格兰银行、巴西央行、瑞士央行和挪威央行都将宣布最新的利率决定。今年的全球降息仍在继续。

美联储降息将如何影响a股?

一般来说,降息有利于股市、原油等风险资产和黄金等贵金属。然而,在降息决议公布后,美国股市和金价均出现盘中暴跌。那么,美联储降息将对a股市场产生什么影响?

基岩资本副总裁卜凡表示,事实上最极端的情况已经过去,去年底的影响相对较大。现在已经证实经济是否正在放缓。波动是正常的。汇率话题引发了市场情绪波动,但延伸到股市的可能性极低。

肥尾基金负责人方瑞表示,美联储降息实际上在一定程度上增加了国内市场降息的可能性,因为美国和欧洲现在都在降息。因此,美联储降息对国内市场的主要影响是,有可能增加国内降息的预期,这对a股市场来说总体上是好消息。

宇汉资产基金经理李新新表示,美联储昨晚降息在市场预期范围内,外部货币政策的积极因素正在增加。然而,两国的外部环境前景仍然不明朗,两国之间的主要矛盾在短期内难以消除。美联储降息的积极因素无法抵消中美贸易摩擦的负面影响。然而,各国央行降息为中国的内部经济调整提供了更大的空间和主动性。

悟空投资表示,其对a股的影响是积极的。美联储在市场预期范围内降息。关键是市场预期会议发布的信号的指引。尽管美联储内部的分歧已经扩大,但很明显,如果经济放缓,美联储将继续降息。虽然目前还没有明确的信号,但它会随着时间的推移来观察它。美元流动性最近一直很紧张。美联储及时对冲风险,并表示可能会再次扩大资产负债表。历史上,全球央行资产负债表的扩张有利于股票资产的表现。

浩坤盛发投资董事长张门发认为,美联储降息、欧洲降息甚至负利率,以及全球量化宽松将有助于稳定a股市场。中国这个世界第二大经济体的基本面、最近金融市场的开放以及中国资产前所未有的吸引力,为中国股市的长期缓慢增长奠定了坚实的基础。现在,市场在3000点后,由于前期许多个股的大幅上涨和大量盈利股的积累,高级股的上涨疲软,在市场上涨期间有三个缺口。现在调整是正常的。预计经过整理和稳定后,将再次增强,国庆前后仍将保持在3200点。

费璇兄弟投资公司(兄弟投资公司)陈旋认为,从去年的收紧到美联储今年夏天以来的第二次降息,宽松的政策反映了市场经济的疲软,央行今年普遍放松了金融政策。中国央行刚刚实施降息,股市将在后期大幅降息。对降息的预期可能是a股的一剂强心剂。短期冲击在后期上升的可能性更高,因此短期内避免黄金库存。

周五宣布的lpr有下调空间吗?

本周是中国货币政策操作的“关键一周”。面对全球不断高涨的降息浪潮,国内市场也在讨论:中国央行将采取哪些措施?在这个备受关注的时刻,中国央行选择降低其mlf,但仍保持3.3%的利率不变,略高于市场预期。然而,根据私募网的调查,近70%的私募仍然认为中国仍有降息的可能,中国利率下行周期将开始。

斯塔斯通投资公司(Starstone Investment)表示,对于中国来说,美联储将再次降息,并预计世界将开始更大规模的降息浪潮。美联储降息后3小时内,全球四大央行将跟进,这将真正为放松中国货币政策打开空间。然而,我们也应该看到,中国当前货币政策面临的最大约束不是外部的,而是国内的。然而,降息的逻辑仍然有效:一方面,当前经济下行压力仍然很大,需要相对宽松的货币政策作为支撑;另一方面,实体经济的融资成本需要进一步降低。因此,中国未来降息的可能性仍然存在。

本周五将是lpr改革实施后的第二个调整窗口。20天的lpr报价会不会成为市场的焦点?一些市场参与者认为,lpr=mlf利率上调,但mlf利率没有下调并不意味着lpr报价没有下调,银行上调的问题也应该考虑。那么,明天宣布的lpr有下调空间吗?根据私募网进行的调查,82.16%的私募认为,随着美联储降息空间的开放,即使mlf利率没有下调,也有可能采取部分措施变相降息。目前,lpr仍有很大的下行空间。

基岩资本副总裁卜凡认为,lpr本月下跌的可能性还没有完全排除。根据lpr报价机制,mlf利率或点数水平的变化可能会导致lpr的变化。即使mlf利率没有降低,lpr仍可能下降。

胖尾基金(Fat Tail Fund)负责人方瑞表示,lpr是否会下跌并不容易提前预测,但从目前的观察来看,短期内国内市场的利率可能不一定跟随国际市场,可能会维持现状。然而,如果外部环境恶化或国内经济依然低迷,并不排除央行将采取措施降息。

裕汉资产基金经理李新新表示,香港的货币政策是锚定美元。美联储降息将不可避免地导致港元被动降息,但人民币不一定会跟随美联储降息的步伐。目前,国内通胀正在上升,猪肉等基本生活资料价格的上涨极大地推高了cpi。如果猪肉价格不能稳定,央行短期降息的可能性就不是很高,更多的局部措施被用来变相降息。随着外围市场压力逐渐缓解,美联储有降息空间,国内利率下调空间很大,lpr有很大下调空间。

对此,巨泽投资董事长马成认为,中国未来中长期实施货币宽松的可能性仍然很大,但相关措施已经在短期内实施。从9月16日起,央行将全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。这一削减的目标是支持实体经济的发展,降低社会融资的实际成本。结合当前人民币和cpi数据,当前在岸人民币7.1022元和离岸人民币7.1000元的贬值幅度为7。过去四个月,Cpi同比增长2.7%-2.8%,处于中等通胀水平。如果短期内再次降息,将不利于汇率,并带来通胀压力。因此,从长远来看,降息的可能性很大。lpr仍有下跌的空间,但短期内立即降息的可能性很小。

本文来源于私募网络

欲了解更多激动人心的信息,请访问金融网站(www.jrj.com.cn)